| 投资策略 |
(一)资产配置策略
本基金将综合考虑宏观经济、微观经济、政策、市场等因素,评估股票、债券等大类资产的估值水平和投资价值,确定组合中股票、债券及其他金融工具的配置比例,并适时进行调整。
在资产配置中,本基金主要考虑:(1)宏观经济因素,包括GDP增长率及其构成、CPI、市场利率水平变化、货币政策等;(2)微观经济因素,包括各行业的运行趋势、主要企业的盈利变化情况及其盈利预期;(3)市场因素,包括股票及债券市场的走势、市场整体估值水平、大类资产的预期收益率水平、市场资金供求关系及其变化等;(4)政策因素,与宏观经济和证券市场相关的各种政策出台对市场的影响等。
(二)股票投资策略
1、科技成长主题的界定
根据第十四个五年规划和2035年远景目标纲要,发展壮大战略性新兴产业,应构筑产业体系新支柱,聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业。参考《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》,本基金界定的科技成长主题企业具体包括:
(1)新一代信息技术领域,主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、软件、互联网、物联网和智能硬件等;
(2)高端装备领域,主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关服务等;
(3)新材料领域,主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关服务等;
(4)新能源领域,主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等;
(5)节能环保领域,主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关服务等;
(6)生物医药领域,主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关服务等。
本基金定义的科技成长主题相关上市公司的研发支出或研发支出占营业收入比例处于所属行业前三分之一。
2、个股精选策略
本基金将通过定性和定量分析方法综合评估备选公司所处行业的整体情况以及公司的竞争优势、成长潜力和估值状态,精选具备价格优势和持续成长潜力的上市公司,构建投资组合。
在定性方面,本基金将综合考虑上市公司的核心业务竞争力、行业发展前景、市场地位、经营管理能力、人才资源、治理结构、研发投入、创新属性等因素,把握公司盈利能力的质量和持续性,进而判断公司成长的可持续性。重点关注研发投入大、符合经济发展规律、政策驱动和推动经济结构转型的产业和上市公司。
在定量方面,本基金将在宏观经济分析、行业分析的基础上,根据公司的基本面及财务报表信息,灵活运用各类财务指标评估公司的价值,筛选出具有持续成长潜力且估值合理的上市公司。评估指标包括但不限于PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等估值指标以及研发投入占比、研发投入增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率等经营指标。
(三)港股通标的股票投资策略
本基金同时关注互联互通机制下港股市场优质标的投资机会,结合公司基本面、国际可比公司估值水平等影响港股投资的主要因素来决定港股权重配置,并精选港股通股票中有代表性的优势公司、以及与A股公司相比具有差异化及估值优势等特征的公司。
(四)存托凭证投资策略
对于存托凭证投资,本基金将在充分了解存托凭证存托协议和相关规则的基础上,参照前述股票投资策略优选具有较高投资价值的存托凭证进行投资。
(五)债券投资策略
本基金可投资于国债、金融债、公司债、企业债、央行票据、公开发行的次级债、地方政府债、证券公司短期公司债券等债券品种,基金经理通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估,合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、企业债、短期金融工具等产品的比例,构造债券组合。
(六)可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券投资策略
本基金还将关注可转换债券、可交换债券与其所对应股票价格的相对变化,综合考虑可转换债券、可交换债券的内在价值、市场流动性等因素,决定投资可转换债券、可交换债券的品种和比例。
可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券、可交换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上,投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券或可交换债券,获取稳健的投资回报。
(七)金融衍生品投资策略
1、股指期货投资策略。本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
2、国债期货投资策略。本基金可基于谨慎原则以套期保值为目的,运用国债期货对基本投资组合进行管理,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
3、股票期权投资策略。本基金投资股票期权,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,充分考虑股票期权的流动性和风险收益特征,在风险可控的前提下,适度参与股票期权投资。
(八)资产支持证券投资策略
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
(九)同业存单投资策略
本基金根据对存单发行银行的信用资质和存单流动性进行分析,严控信用风险底线的前提下,根据信用资质、流动性、收益率的综合考虑,选择具有良好投资价值的存单品种进行投资。信用资质分析,采用外部评级机构和内部评级相结合的方式,对信用风险进行审慎甄别。
未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,本基金可相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公告。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各类别基金份额对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配的有关业务规则进行调整,并及时公告。法律法规或监管机构另有规定的,基金管理人在与基金托管人协商一致并履行适当程序后,将对上述基金收益分配政策进行调整。 |
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