| 投资策略 |
本基金为指数增强型基金,以上证科创板综合指数为标的指数,基金股票投资方面主要采用指数增强量化投资策略,力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年跟踪误差不超过7.75%,以实现高于标的指数的投资收益和基金资产的长期增值。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人将采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
指数成份股发生明显负面事件面临退市风险,且指数编制机构暂未作出调整的,基金管理人将按照基金份额持有人利益优先的原则,综合考虑成份股的退市风险、其在指数中的权重以及对跟踪误差的影响,据此制定成份股替代策略,及时对投资组合进行相应调整。
1、资产配置策略
本基金为股票指数增强型证券投资基金,为实现有效跟踪标的指数并力争超越标的指数的投资目标,投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%,投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金为指数基金,大类资产配置不作为本基金的核心策略。一般情况下将保持各类资产配置的基本稳定。在综合考量系统性风险、流动性要求、申购赎回以及分红等因素后,对基金资产配置做出适当调整。
2、股票(含存托凭证)投资策略
本基金作为采用增强策略的指数基金,一方面采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数,另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。
(1)指数化投资策略
本基金指数化投资以标的指数的构成为基础,通过对各成份股权重偏离和行业偏离的控制,力求将跟踪误差控制在目标范围内。
(2)指数增强策略
本基金通过不断迭代的量化多因子模型,综合考虑股票基本面、量价以及其他另类因子构建股票组合,以争取实现指数增强的投资目标。其中,基本面因子以财务数据为主,涵盖估值、成长、盈利、公司治理等方面,量价因子基于从逐笔数据到日间的各类交易数据,包括波动率、换手率、动量、资金流等,其他另类因子则指除上述两类之外的因子,例如北上资金动向、分析师热度、ESG评分、投资者关注度等,同时也包含通过深度挖掘得到的独特因子。本基金将根据市场环境的变化和因子的历史表现,动态调整不同类别因子在组合中的权重。模型的整体逻辑旨在通过识别并投资于定价偏低的股票,同时规避定价偏高的股票,以争取获得超额收益。
为保持模型的有效性,基金管理人将定期基于历史回测结果与当前市场状况,对量化多因子模型进行验证和迭代优化。
3、债券和货币市场工具投资策略
本基金将以降低跟踪误差和流动性管理为目的,综合考虑流动性和收益性,适当参与债券和货币市场工具的投资。为更好地实现投资目标,本基金管理人可投资具有较高投资价值的可转换债券和可交换债券。
4、资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产支持证券的利率风险、资产池信用风险、提前偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。
5、金融衍生品投资/交易策略
(1)股指期货交易策略
本基金参与股指期货交易将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约,以降低交易成本,提高投资效率,从而更好地跟踪标的指数。
(2)国债期货交易策略
本基金参与国债期货交易将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场定性和定量的分析,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控,主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约,以降低交易成本,提高投资效率,从而更好地跟踪标的指数。
6、融资、转融通证券出借业务投资策略
本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与融资与转融通证券出借业务。参与融资业务时,本基金将力争利用融资的杠杆作用,降低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。参与转融通证券出借业务时,本基金将在分析市场情况、出借证券流动性等因素的基础上合理确定范围、期限和比例,力争为基金份额持有人增厚投资收益。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,每次收益分配比例等具体分红方案见基金管理人届时发布的相关分红公告,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、基金收益分配后各类别基金份额净值均不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、由于本基金A类基金份额、C类基金份额的收费方式不同,各基金份额类别对应的可供分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。
在不违反法律法规规定、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人与基金托管人协商一致后,可对上述基金收益分配原则进行调整,并及时公告。 |
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