| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金通过对国内外宏观经济环境、经济周期、财政货币政策、证券市场流动性等因素综合分析的基础上,结合市场上各大类资产的估值水平及市场情绪的比较分析,评估各类别资产的风险收益特征,适度调整基金资产在股票、债券及现金等大类资产之间的配置比例。
2、股票投资策略
(1)新材料主题界定
新材料是指新出现的或正在发展的具有优异性能或特殊功能的材料,或是传统材料改进后性能明显提高或产生新功能的材料。具体范围参考工业和信息化部发布的《重点新材料首批次应用示范指导目录(2024年版)》及其更新,主要包括:1)先进基础材料:先进钢铁材料、先进有色金属、先进化工材料、先进无机非金属材料;2)关键战略材料:高性能纤维及复合材料、稀土功能材料、先进半导体材料和新型显示材料、新型能源材料、生物医用及生物降解材料;3)前沿材料:3D打印有机硅材料、石墨烯散热材料、实用化超导材料等以及《重点新材料首批次应用示范指导目录(2024年版)》及其更新包含的其他新材料。
本基金界定的新材料主题主要包括以下两类公司:
①为新材料提供核心基础原材料,或从事新材料研发、生产,或主营业务提供的产品或服务隶属于新材料产业的公司,如石油石化、基础化工、有色金属、钢铁、煤炭、建筑材料等行业中隶属于上述范畴的公司。
②新材料产业的下游应用公司以及新材料相关服务企业,如新型能源材料、汽车性能材料和功能材料、电子及通信材料、高端装备用材料、节能环保材料、生物医药及器械用材料、高性能纤维及复合材料以及未来产业相关的前沿新材料等应用领域中隶属于上述范畴的公司。主要分布在申万一级行业的电子、汽车、轻工制造、医药生物、电力设备、机械设备、通信、环保等行业。
本基金将对新材料主题相关行业及上市公司进行密切跟踪,未来随着科技进步及商业模式发展,新材料行业的外延将可能会不断扩大,相关上市公司的范围也会相应改变。在不改变本基金投资目标及风险收益特征的前提下,本基金在履行适当必要的程序后,将根据实际情况调整新材料主题的界定并公告。
(2)个股投资策略
本基金以新材料为主要投资方向,以企业基本面研究为核心,重点考察上市公司的核心竞争力、成长性、持续盈利能力和公司治理结构等,结合估值分析,精选在行业中具有较高竞争壁垒、具备核心竞争优势、经营稳健且具有估值提升空间的优质企业进行投资。
在定量分析方面,本基金主要分析毛利率、营业利润率、净利率、收入增长率、净利润增长率、净资产收益率等,还将根据上市公司所处行业特征、业务模式及公司发展所处的不同阶段等特征,综合利用市盈率法(P/E)、市净率法(P/B)、市盈率-长期成长法(PEG)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、折现现金流法(DCF)等估值方法对公司的估值水平进行比较分析,筛选出估值合理且具有一定安全边际的公司进行投资;在定性分析方面,重点关注企业成长和盈利能力的可持续性,本基金将结合产业政策,从行业发展空间、行业竞争格局、公司在其所处行业或细分子行业中的竞争优势和市场份额、商业盈利模式的可持续性等方面进行分析。
(3)港股通标的投资策略
本基金可通过港股通机制投资于香港股票市场。对于港股投资,本基金将遵循上述股票投资策略,在把握宏观基本面与资金流向大势的同时,聚焦于产业趋势与公司发展前景,从公司商业模式、产品创新及竞争力、主营业务收入来源和区域分布等多维度进行考量,自下而上挖掘优质企业。
(4)存托凭证投资策略
根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
3、债券投资策略
在保证资产流动性的基础上,通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究,结合新券发行情况,综合分析市场利率和信用利差的变动趋势,采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等投资策略,在控制各类风险的基础上,把握债券市场投资机会,以获取稳健的投资收益。
4、资产支持证券投资策略
本基金通过对市场利率、资产支持证券发行条款、支持资产的构成和质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等因素的综合分析,在严格控制风险的基础上进行投资,以获得稳定收益。
5、可转换债券及可交换债券投资策略
可转换债券及可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金对可转换债及可交换债券的选择结合其债性和股性特征,在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析,投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券、可交换债券,获取稳健的投资回报。
6、金融衍生品交易策略
(1)股指期货交易策略
本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,谨慎适当参与股指期货的交易,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
(2)国债期货交易策略
本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,运用国债期货对基本投资组合进行管理,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
(3)股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。
7、融资交易策略
本基金参与融资业务将严格遵守中国证监会及相关法律法规的约束,合理利用融资发掘可能的增值机会。投资原则为有利于基金资产增值,控制下跌风险,对冲系统性风险,实现保值和锁定收益。
未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,在履行适当程序后,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。
在不违反法律法规规定、基金合同约定以及对现有基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人在履行适当程序后,可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,但应于变更实施日前在规定媒介上公告。 |
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