| 投资策略 |
大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略,通过对宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策、市场走势以及市场流动性等进行综合分析,并结合回撤与风险管理要求,积极动态调整权益资产仓位。采用定量和定性相结合的方法进行资产配置,在严格控制风险的前提下,定期对投资组合类属资产进行优化,力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
股票投资策略
本基金在深入分析企业基本面的基础上,建立价值策略、成长策略、主题策略、红利策略、动量策略、事件驱动策略等多策略投资体系,根据市场环境的变化进行灵活运用,精选具有估值优势的个股建立投资组合,并根据阶段性的市场变化因素进行动态调整。
1)价值策略
通过寻找价值被低估的股票进行投资,以谋求估值提升带来的收益。综合运用市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市销率(P/S)、(P/E)/G、EV/EBITDA以及现金流折现模型(DCF)等指标进行相对估值,并与国内同行业其它公司估值水平以及国外同行业公司相对估值水平等进行估值比较,精选价值被低估的上市公司进行投资。
2)成长策略
本基金对成长型公司的投资以新兴产业、处于周期性景气上升阶段的拐点行业以及持续增长的传统产业为重点,并精选其中行业代表性高、潜在成长性好、估值具有吸引力、符合经济发展规律、有政策驱动的股票标的进行投资。
3)主题策略
由于社会、文化、科技、国内外宏观经济、国家政策、资本市场发展情况的差异,不同的投资主题在经济发展的各阶段具有不同的投资价值。本基金通过深入研究经济发展和资本市场趋势变化,分析影响经济发展或企业盈利的关键性驱动因素及成长动因,挖掘中长期主题投资机会,并精选出符合投资主题的行业以及具有核心竞争力的上市公司。
4)红利策略
本基金关注具有持续分红能力且估值相对合理的优质上市公司,具体指满足分红回报较高、过往分红记录较好,具有持续分红能力并且有较高分红预期的上市公司。同时对上述具有收益优势的股票进行进一步筛选,剔除市值过小或流动性差的股票,剔除当年亏损、未分配利润为负、经营现金流为负、分红率过高的股票,规避红利策略投资过程中可能遇到的价值陷阱。
5)动量策略
动量策略是指市场在一定时期内可呈现“强者恒强”的特征,通过买入过去一段时期的强势股可以获得超越市场平均水平的收益。本基金将综合分析各股票的市场价格动量特征,分析指标包括各股票的阶段累计收益率、换手率、市场交易活跃度、波动率,选择动量特征明显和价格趋势强劲的个股纳入投资组合。
6)事件驱动策略
本基金将持续关注市场中的事件驱动投资机会,通过对并购重组、管理层变动、公司再融资、新产品研发、一致预期变动、上市公司业绩超预期、股东增持、大股东减持、指数成份股调整等可能对公司的经营方向、行业地位、核心竞争力产生重要影响的事件进行分析,在适当的时机选用合适的事件策略,用于捕捉阶段性的超额收益或绝对收益。
存托凭证投资策略
本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品,基金管理人将根据监管机构的规定及本基金的投资目标,制定与本基金相适应的投资策略、比例限制、信息披露方式等。
资产支持证券投资策略
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
国债期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,参与国债期货交易。本基金将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控,在追求基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的中长期稳定增值。
股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,以套期保值为目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征。
股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。
若相关法律法规发生变化时,基金管理人股票期权投资管理从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种,本基金将在履行适当程序后,纳入投资范围并制定相应投资策略。
债券投资策略
本基金将仅投资于国债和央行票据等经中国证监会允许投资的债券,以有效提高基金资产的收益。首先,本基金将紧密跟踪国内外宏观经济形势及国家货币财政政策变化,自上而下地预测市场利率走势,动态调整组合久期。其次,在自下而上的个券精选层面,本基金将重点考量国债与央行票据的剩余期限、绝对与相对收益率、流动性溢价、税收优势以及市场供求结构等因素,挖掘估值合理的优质标的。同时通过久期偏离度、组合杠杆率、个券集中度等将组合的风险控制在合理的水平。在此基础上,本基金将通过积极的交易策略和动态配置,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;基金份额持有人可对A类基金份额和C类基金份额分别选择不同的分红方式。选择采取红利再投资形式的,红利再投资的份额免收申购费。同一投资人在同一销售机构持有的同一类别的基金份额只能选择一种分红方式;
3、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类别基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、由于基金费用的不同,不同类别的基金份额在收益分配数额方面可能有所不同,基金管理人可对各类基金份额分别制定收益分配方案,同一类别的每一基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。
在不违背法律法规及基金合同的规定,且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人在履行适当程序后可对基金收益分配原则和支付方式进行调整。 |
微信公众号
证券之星APP
基本资料
