| 投资策略 |
本基金为偏股混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资策略三个部分内容。其中,资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究,动态调整大类资产配置比例,以争取规避系统性风险。其次,股票投资策略包括创新经济相关行业的界定、个股选择策略、港股投资策略和存托凭证投资策略。其他资产投资策略有债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、参与融资业务的投资策略、流通受限证券投资策略等。
股票投资策略
1、创新经济相关产业的界定
受益于全球化进程,我国经济在经历了多年的高速增长之后,开始进入经济增速适当放缓、经济增长质量逐步提高的新格局。建立在技术革命和制度创新的基础上,我国未来经济的发展重点将秉承以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的核心理念,通过扩大内需、夯实民生、技术创新、产业转型等可持续发展途径构建更完整的内需体系、提高经济效率,使经济得以持续增长。本基金所投资的创新经济相关产业包括但不限于如下类型:
(1)经济创新的核心是扩大内需和消费升级。在该领域,本基金关注泛消费领域及其相关产业链的投资机会,包括但不限于食品饮料、家用电器、消费电子、耐用消费品、大健康、文体娱乐等;
(2)经济创新的基础是增加收入和夯实民生保障,使老百姓“能”消费、“敢”消费。在该领域,本基金关注包括但不限于环境卫生、市政公用、公共服务、产业配套等公共产品,以及教育、医疗、养老等基础民生方面的投资机会;
(3)经济创新的催化剂是数字经济,使老百姓“易”消费、“愿”消费。在该领域,本基金重点关注以云计算、大数据、物联网、人工智能等智能技术创新和应用创新为代表的数字经济,对消费新模式、新场景、新习惯的赋能与提效;
(4)我国经济发展的未来在于产业创新升级,而其根本在于掌握产业链核心技术。在该领域,本基金关注有望成为经济增长新动能、新增长极的战略新兴产业及其核心技术环节,包括但不限于TMT产业、新能源、新材料、生物医药、高端装备、先进制造等;
(5)经济创新的可持续发展在于充分利用好中国现有比较优势,加强与全球市场和产业链的良性互动,实现共赢。在该领域,本基金关注包括但不限于基建、制造、服贸、原材料等领域的投资机会。
随着时间的推移、经济的不断发展和社会结构的改变,满足本基金投资的行业范围将发生变化。本基金将通过对经济发展、社会结构、宏观政策、产业政策和科学技术的跟踪研究,经履行相关程序后,适时调整创新经济相关产业所覆盖的行业范围。
资产支持证券投资策略
本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究,结合多种定价模型,根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。
股指期货、国债期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货、国债期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。
本基金投资股票期权,基金管理人将根据审慎原则,建立股票期权交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项,以防范股票期权投资的风险。
可转换债券投资策略
本基金利用宏观经济变化和上市公司的盈利变化,判断市场的变化趋势,选择不同的行业,再根据可转换债券的特性选择各行业不同的转债券种。本基金利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性,增强本金投资的相对安全性;利用可转换债券溢价率来判断转债的股性,在市场出现投资机会时,优先选择股性强的品种,获取超额收益。
债券投资策略
本基金采用的债券投资策略包括:期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、可转换债券投资策略等。
1、期限结构策略
通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置。具体策略又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。
2、信用策略
信用债收益率等于基准收益率加信用利差,信用利差收益主要受两个方面的影响,一是该信用债对应信用水平的市场平均信用利差曲线走势;二是该信用债本身的信用变化。基于这两方面的因素,本基金管理人分别采用(1)基于信用利差曲线变化策略和(2)基于信用债信用变化策略。
3、互换策略
不同券种在利息、违约风险、久期、流动性、税收和衍生条款等方面存在差别,基金管理人可以同时买入和卖出具有相近特性的两个或两个以上券种,赚取收益级差。
4、息差策略
通过正回购,融资买入收益率高于回购成本的债券,从而获得杠杆放大收益。
5、可转换债券投资策略
本基金利用宏观经济变化和上市公司的盈利变化,判断市场的变化趋势,选择不同的行业,再根据可转换债券的特性选择各行业不同的转债券种。本基金利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性,增强本金投资的相对安全性;利用可转换债券溢价率来判断转债的股性,在市场出现投资机会时,优先选择股性强的品种,获取超额收益。 |
| 分红政策 |
1、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资,且基金份额持有人可对A类、C类基金份额分别选择不同的分红方式;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
在符合法律法规及基金合同约定,并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人与基金托管人协商一致后可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会。 |
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