| 投资策略 |
资产配置策略
本基金综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素,结合全球宏观经济形势,研判国内外经济的发展趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,对组合中股票、债券、货币市场工具、金融衍生品和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例进行战略配置和动态调整,以规避或分散市场风险,力争实现基金资产的中长期稳健增值。
股票投资策略
本基金依托基金管理人投研团队自主建立的ESG评估数据库和评价体系,综合不同行业的特征属性,从环境、社会、公司治理三个维度对投资标的ESG重要实质性议题进行综合评估,实现对所投资标的的ESG定量和定性评价。
(1)ESG可持续成长主题股票的界定
本基金在投资过程中,除依靠传统财务指标,亦将环境(Environment)、社会(Social)以及治理(Governance)三因素纳入投资决策,综合评估企业在促进经济可持续发展、履行社会责任及实现公司高效治理方面的积极作为,重点关注企业是否具备长期可持续成长的能力,体现了长期价值的投资理念。本基金的ESG评价体系包括以下三部分内容:
A.环境(E)
环境是指公司应当提升生产经营中的环境绩效,降低单位产出带来的环境成本。主要参考指标包括但不限于:
环保目标及政策:排放目标及能源使用效率目标、可再生能源政策、环境保护费用支出;
环保负面事件:是否有环保负面事件;
资源强度及效率:能源消耗、可再生能源;
废物及排放水平:总温室气体排放、总废物、废物循环。
B.社会(S)
社会是指公司应当坚持更高的商业伦理、社会伦理和法律标准,重视与外部社会之间的内在联系,包括人的权利、相关方利益以及行业生态改进。主要参考指标包括但不限于:
员工发展及多样化:员工流动情况、员工报酬、女性员工及女性管理人员、培训发展政策、灵活工作制政策;
上下游供应链及客户利益:客户利益政策、供应链政策、数据隐私政策;
员工健康安全:工伤率、员工定期体检/人身保险;
社会贡献:缴纳企业所得税、慈善事业发展状况。
C.公司治理(G)
公司治理是指公司应当完善现代企业制度,围绕受托责任合理分配股东、董事会、管理层权力,形成从发展战略到具体行动的科学管理制度体系。主要参考指标包括但不限于:
商业道德:贿赂与腐败政策、财务报表审计;
董事及管理层:管理层利益协调、高管考评及激励机制、董事会成员结构、高管人员报酬占总薪酬比例、管理层成员结构;
公司经营战略及措施:关联交易情况、未来总体战略规划、对下一年度经营的定量预测;
股东利益:股东分红、股东权利;
信息披露透明度:信息沟通一致性、信息披露及时性。
未来,随着ESG责任投资评估方法以及上市公司ESG信息披露规则等进一步完善,本基金可以结合监管要求与市场环境的变化,对ESG相关评价指标进行动态调整,并在更新招募说明书中更新。
(2)ESG可持续成长主题股票精选策略
本基金主要采用负面筛选、正面筛选及ESG整合等ESG投资策略。
1)负面筛选
负面筛选即排除不满足ESG要求的投资标的。本基金将密切关注上市公司的可持续经营发展状况,对上市公司进行环境、社会、公司治理(ESG)三个维度评估,并将ESG评价情况纳入投资参考,剔除有ESG重大瑕疵的股票。
2)正面筛选
正面筛选主要采用“自下而上”的投资方法,精选ESG特征突出且具有持续成长潜力的企业进行投资,初衷是在保证投资财务绩效目标的基础上实现优化的ESG绩效。本基金将基于基金管理人自主建立的ESG评价体系对行业内企业的财务和ESG指标进行综合考量,考量的维度包括气候变化、资源利用、环境管理、供应链管控、产品安全、社会责任、公司治理、董事会结构等ESG各方面重要实质性议题,进而筛选出具有中长期可持续成长潜力的企业进行投资。
3)ESG整合策略
ESG整合策略是将环境、社会和公司治理等的风险和机会系统化地融入到传统的财务和估值分析过程中。本基金将综合考虑投资标的的财务、非财务、非结构化等信息,考虑不同行业的行业特征,重在运用ESG因素分析公司的盈利能力及战略前景,提升企业的财务分析能力,便于界定目标公司未来的市场竞争地位。
(3)香港联合交易所上市股票的投资策略
考虑到香港股票市场与A股股票市场的差异,对于香港联合交易所上市的股票,本基金还将结合公司基本面、国内经济和相关行业发展前景、香港市场资金面和投资者行为,以及世界主要经济体经济发展前景和货币政策、主流资本市场对投资者的相对吸引力等因素,精选符合本基金投资目标的香港联合交易所上市公司股票。
(4)存托凭证投资策略
本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
融资投资策略
本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上,审慎参与融资交易。本基金将基于对市场行情和组合风险收益的分析,确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相关融资业务法律法规发生变化,本基金将从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。 |
| 分红政策 |
1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值;
3、A类基金份额和C类基金份额之间由于收取费用的不同,将导致在可供分配利润上有所不同;本基金同一类别内每一基金份额享有同等分配权;
4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,无需召开基金份额持有人大会。 |
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