| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金采用“自上而下”定性分析和定量分析相结合的方式,对证券市场走势、权益资产相对其它大类资产的投资性价比等因素进行分析和判断,在基金合同约定的范围内确定权益类资产、固定收益类资产和现金等大类资产的配置比例,并随着市场运行状况以及各类资产估值水平的相对变化进行动态调整。
2、股票投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的方式,通过自上而下的视角确定组合整体投资方向和行业配置,通过自下而上对细分行业和个股进行精选。
(1)行业分析
在行业分析方面,重点关注行业的成长性、周期性、景气度、竞争格局、技术进步、政策等因素,精选出预期具有良好增长前景、景气度处于上升阶段的细分行业。
(2)个股选择
在个股选择方面,兼顾估值与盈利增长的匹配性,优选具有长期竞争力的股票构建组合。基本面因素主要考虑主营业务竞争力、盈利能力、盈利的稳定性和持续性、治理结构和管理层能力以及商业模式等方面。估值水平主要考察个股业绩的增长、公司业务前景、基本面变化等因素和估值的匹配度。
(3)港股通标的股票投资策略
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,本基金将遵循上述股票投资策略,优选基本面因素良好、估值水平合理的港股纳入本基金的股票投资组合,重点关注相对A股具有相对估值优势和稀缺性标的带来的投资机会。
3、债券投资策略
本基金的债券投资采取主动的投资管理方式,力争获得与风险相匹配的投资收益,以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,自上而下决定债券资产类属配置及组合久期,精选个券,构建债券投资组合。
4、可转换债券和可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券同时具有债券与权益类证券的双重特性。本基金结合对可转换债券及可交换债券的债性和股性特征、以及基础股票基本面的分析,精选个券进行投资,力争提高组合风险调整后的收益。
5、资产支持证券投资策略
在对标的信用风险分析的基础上,本基金结合定量分析和定性分析的方法,综合分析资产支持证券的信用资质、合约条款等因素,选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。
6、股指期货投资策略
在法律法规允许的范围内,本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理,届时将根据风险管理原则,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。若法律法规或监管机构以后允许基金投资如互换等其他金融衍生品种,本基金将以风险管理和组合优化为目的,根据届时法律法规的相关规定,经履行适当程序后,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎地进行投资。
7、国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。在法律法规允许的范围内,本基金可根据风险管理原则,以套期保值为目的,投资于国债期货合约,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险,提高投资效率。本基金将结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析,并充分考虑国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等因素,通过多头或空头套期保值等策略进行操作。
8、存托凭证投资策略
对于存托凭证投资,本基金将通过定性分析和定量分析相结合的方式,遵循前述股票投资策略,精选出具备投资价值的存托凭证进行投资。 |
| 分红政策 |
1、若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、本基金的同一类别的每一基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。
在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人与基金托管人协商一致后,可对基金收益分配原则进行调整,无需召开基金份额持有人大会。 |
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