| 投资策略 |
资产配置策略
通过对宏观经济运行规律的研究,结合政策变化,综合运用定性与定量工具,判断经济周期运行位置及未来发展方向,合理调整组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。
股票投资策略
(1)主题界定
本基金为新兴产业主题基金,主要投资于主营业务属于新兴产业的企业所发行的股票。根据工信部等四部门联合印发的《新产业标准化领航工程实施方案(2023—2035年)》中关于“聚焦新兴产业8个领域和未来产业9个领域”的相关定义,新兴产业包含新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保、民用航空、船舶与海洋工程装备等八大领域。具体来看,本基金所指的新兴产业主题主要包括如下领域:
1) 新一代信息技术领域,主要包括半导体和集成电路、信息终端设备、移动通信设备、算力、人工智能、大数据、云计算和物联网;
2) 高端装备领域,主要包括智能制造、工程机械、医疗装备;
3)新材料领域,主要包括先进石化化工材料、先进钢铁材料、先进有色金属及稀土材料、先进无机非金属材料、高性能纤维及制品、高性能纤维复合材料、超导材料、纳米材料、生物基材料;
4) 新能源领域,主要包括光热、风电、光伏、智能电网、高效储能以及新能源汽车;
综合来看,本基金所指的新兴产业主题涉及的行业,包括计算机、电子、传媒、通信、机械、钢铁、有色金属、化工、电力设备及新能源、汽车和医药生物等行业。
未来随着政策或市场环境发生变化导致基金管理人对新兴产业主题的界定范围发生变动,基金管理人在履行适当程序后,有权对上述新兴产业主题界定的标准进行调整。
(2)个股精选策略
本基金通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个股选择,对企业基本面进行综合的研判, 精选以核心竞争力为基础核心,具有较大成长空间的优质个股。
1)定性分析:
本基金通过对竞争优势、盈利模式及公司治理进行定性分析,分析筛选出在特定行业里具有核心竞争力的个股:
A 公司的竞争优势:重点考察公司的市场优势、资源优势、产品优势、政策优势等;
B 公司的盈利模式:对企业盈利模式的考察重点关注企业盈利模式的属性以及成熟程度,是否具有不可复制性、可持续性、稳定性;
C 公司治理方面:考察公司是否有清晰、合理、可执行的发展战略;是否具有合理的治理结构,管理团队是否团结高效、经验丰富,是否具有进取精神等。
2)定量分析:
本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进行定量分析,以挑选具有成长优势的个股。具体采用以下几项指标:
A 成长性指标:收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等;
B 财务指标:毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率、经营活动净收益/利润总额等;
C 估值指标:市盈率(PE)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市销率
(PS)和总市值等。
(3)港股通标的股票投资策略
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将结合公司基本面、国际可比公司估值水平等影响港股通标的股票投资的主要因素来决定港股通标的股票权重配置和个股选择。
(4)存托凭证的投资策略
对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。
融资策略
为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上,本基金可参与融资业务。
资产支持证券投资策略
产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。
国债期货投资策略
为有效控制债券投资的系统性风险,本基金将结合对宏观经济形势和证券趋势的判断,通过对债券市场进行定性和定量的分析,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货来提高投资组合的运作效率,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性水平等指标进行跟踪监控。
股指期货投资策略
为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用股指期货。本基金利用股指期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合运作效率。本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的。
股票期权投资策略
股票期权为本基金辅助性投资工具。本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股票期权的投资。股票期权的投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。
本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况,如法律法规或监管机构允许基金投资其他衍生工具,本基金将在履行适当程序后,按届时有效的法律法规和监管机构的规定,制定与本基金投资目标相适应的投资策略,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎地进行投资。
债券投资策略
在债券组合的构建和调整上,本基金综合运用久期配置、期限结构配置、类属资产配置、收益率曲线策略、杠杆放大策略等组合管理手段进行日常管理,力求获取长期稳健的收益。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人在履行适当程序后可酌情调整以上基金收益分配原则,但应于变更实施日前在规定媒介公告。 |
微信公众号
证券之星APP
基本资料
