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金鹰智慧生活混合A(002303)基金概况
基金简称 金鹰智慧生活混合A 基金代码 002303
基金经理 杨凡 设立日期 2016-03-23
管理人 金鹰基金 托管人 工商银行
业绩比较基准 沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*40%
跟踪标的 该基金无跟踪标的
投资目标 本基金在有效控制风险及保持良好流动性的前提下,重点投资于智慧生活相关主题证券,力争使基金份额持有人获得超额收益与长期资本增值。
投资理念
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含中小企业私募债)、中期票据、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略 资产配置策略 本基金将结合宏观经济环境和政策形势等因素的影响,综合分析证券市场的现状,判断市场未来发展方向,通过稳健的资产配置,合理确定基金资产在股票、债券等各类资产类别上的投资范围和投资比例,最大限度地优化投资组合,降低投资组合的风险、提高收益。 本基金在资产配置过程中主要考虑以下指标: (1)宏观经济环境:GDP增长、CPI/PPI指数、利率水平及走势、固定资产投资和工业企业利润增长率 (2)政策形势:货币政策、财政政策、利率政策和汇率政策 (3)市场现状:市场估值、资金的供给和流动性。 股票投资策略 本基金将以“智慧生活”作为行业配置和个股投资的主要线索,具体而言,本基金股票投资组合构建包括三个层次:首先挖掘符合”智慧生活”主题相关的投资主线,其次在此基础上进行行业分析与配置,最后自下而上精选个股进行投资。 1、智慧生活的界定 本基金所指的“智慧生活”是指智能、低碳、健康、安全、舒适、和谐的生活方式的统称。“智慧生活”依托新一代信息技术、工业制造、生物医药、节能环保等先进技术,为人们提供更加智能、低碳和健康的产品及服务,全面提升人们在衣、食、住、行、健康、教育、运动、娱乐等物质生活和精神生活方面的质量。随着“互联网+”与“工业4.0”时代浪潮的推进以及社会环保、健康理念的提升,人们对“智慧生活”方式的追求要求越来越高,在“智慧和智能”浪潮的推动下,“智慧生活”相关行业将迎来巨大的发展机遇。 本基金所指“智慧生活”投资主线目前阶段重点关注互联网+、工业4.0、物联网、云计算、智慧医疗、智能家电、智慧城市、智慧交通、智能穿戴、智能家居、智慧农业、消费升级、新能源、新材料、生物医药、节能环保、文化传媒、新能源汽车、现代金融服务等行业和主线,随着经济的发展和技术的进步,影响人们生活方式的行业范围也会发生变化,本基金不断对“智慧生活”主题进行跟踪研究,适时调整“智慧生活”投资主线的界定。 2、行业配置策略 本基金将综合考虑以下四个方面因素,进行股票资产在各细分行业间的配置。 (1)行业潜在空间:判断行业未来发展规模是否巨大。本基金将重点配置正在改善人们生活的行业,以及具有巨大潜在增长空间的细分行业。 (2)行业竞争结构:判断行业竞争格局是否清晰,投资回报率是否稳定。由于各细分子行业内部的竞争格局不同,行业利润率存在较大差异。本基金将重点投资利润率稳定或保持增长的行业股票。 (3)行业增长的节奏:判断行业爆发时点以及成长可持续性。行业增长节奏的不同以及成长的持续性将影响整个投资收益。对基金投资而言,选择成长持续性时间长以及在提前介入在行业高速增长的前期可以获取较好的投资收益。 (4)潜在的风险:识别行业发展的不确定性;本基金将重点选择行业发展趋势良好稳定,潜在风险低的行业。 3、个股选择策略 本基金在行业配置的基础上,将依靠定量与定性相结合的方法进行个股精选。基金经理将结合定量指标以及定性指标的基本结论选择受益于智慧生活、具有竞争优势且估值具有吸引力的股票,组建并动态调整本基金股票组合。基金经理将按照本基金的投资决策程序,审慎精选,权衡风险收益特征后,根据市场波动情况构建股票组合并进行动态调整。 (1)行业地位分析:行业地位是公司在行业中的影响力和竞争优势的体现。行业地位分析主要包括公司在行业中的市场占有率,公司产品定价在行业中是否具有影响力,公司在规模、成本、资源、品牌等方面在行业中是否具有优势等。 (2)公司能力分析:本基金主要从生产能力、营销能力、财务能力、组织管理能力等方面对公司的能力进行综合分析。 (3)估值分析:估值分析主要是对公司的投资价值进行评估,判断股票估值是否合理。本基金将针对不同行业特点采用相应的估值方法,如市盈率、市净率等;本基金通过对市场整体估值水平、行业估值水平、主要竞争对手估值水平的比较,筛选出具有合理估值的公司。 存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照股票投资策略执行,选择投资价值高的存托凭证进行投资。 衍生品投资策略 本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎地进行投资。本基金将合理利用股指期货、权证等衍生工具发掘可能的投资机会,稳健投资,实现基金资产的保值增值。
分红政策 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资;投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。基金管理人在履行适当程序后,将对上述基金收益分配政策进行调整。
风险收益特征 本基金为混合型基金,属于证券投资基金中较高预期收益、较高预期风险的品种,其预期风险收益水平低于股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金。
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